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若干年回头看 我们正坐在金山上

2010-01-19 09:33 【 】【我要纠错】  来源:

  在回头总结经验时,王太认为股市投资最重要的就是从容淡定,遵守铁的纪律,不为外界所扰。王太说自己的投资理念是用“血和命”换来的。

  她是一位55岁的老人,股海沉浮17载。如今,面对像她当年一样积极涌入股市的新股民,面对近期连续大跌的行情,面对新股民七上八下的心情,她很想与大家分享一下她的股市心路历程——

  我们无意传递又一个财富神话,也无意进行“宣教式”的投资者教育。而是希望通过点滴勾勒一位普通投资者17年来股海波澜起伏的投资人生,讲述一个普通投资者如何通过勤奋学习和不断地自我总结、自我反省从而走向成熟、走向淡定自若的心灵顿悟的过程。

  惟其如此,一个“小股民”的故事才是有价值的。

  谨以此篇,献给广大新股民。

  她是一位普通的投资者,人们称她王太。

  “我只想把我17年来的经验教训告诉广大新股民,让大家从我身上得到一点启发,少走弯路,但请你们不要写出我的名字。”王太坚持自己的低调作风,执意隐去其真实名字,也不愿提供本人照片。我们尊重了她的意见。

  55岁的王太是我国最早的一批股民,有着17年的股龄。在股市早期没有电子行情的原始报价时代,她曾勤奋地日复一日在墙上一根根地画出手工K线图;在最早的几年里,她从1万元入市,很快市值就上升到40万,但转眼又从40万市值缩水到5万元。从大喜过望到寻死觅活、痛心痛肺,她经历了差点迈不过去的苦痛;十几年来她对投资付出了圣徒般的热情,一摞一摞的笔记在她的家中随处可见,她也练成了从容淡定的心态和鹰一般的看盘眼睛,她的勤奋也得到了回报,大盘从1000点开始启动,她的收益接近10倍。

  最近连续地下跌,王太持仓股票市值缩水。对此,王太一派坦然:“现在股市暴跌可以说就是心理治疗,中国股民太需要心理治疗了。既然已经跌了,就不要恐惧,拿着参加调整。中国经济长远着呢,一万点在等着我们呢。”

  痛心痛肺早期股海路

  作为一个几乎经历了我国证券市场全部历史的老股民,忆及往昔,不胜唏嘘。在回头总结经验时,王太认为股市投资最重要的就是从容淡定,遵守铁的纪律,不为外界所扰。王太说自己的投资理念是用“血和命”换来的。

  一个听起来非常容易的道理,做起来却很难。

  上世纪90年代初期,深圳证券市场萌芽初动。王太和丈夫到深圳后便把1万元积蓄投入股票,最初的热情有了巨大的收获,当时一只股票黑市价值迅速膨胀炒到了40万元。深圳夏季酷热难当,夫妻俩晚上躲在蚊帐里“数钱数得开心死了”。不过,高兴和胜利之情冲昏了他们的头脑,在后来的交易中幸运之神没有降临。

  “本来计划星期一一定要抛掉一只银行股,可是先生周六在参加完一个股市沙龙之后,听说这只银行股还要涨两个月,因此就不抛了。然而,最终的走势却非常无情,最后40万又稀里糊涂地缩减到20万。”王太回忆起股市生涯中的第一个打击时,仍然扼腕不已。

  怀着赌一样的心态,王太变得越来越不理智。为了把输掉的钱捞回来,她瞒着家人,就去期市博傻,从而坠入了又一个更大的深渊。“股市里没有戏了,就把股票都砍掉了,去做刚刚兴起的大米期货了,但结果没想到连续多个跌停板后,就只剩下5万块了。”

  “我从来没有想过要自杀,就那一次,我绝望了,我想我那么认真、自认为预测得那么准确,最后却失败了。虽然先生有工作,可是自己就是接受不了这种失败的打击。”个性较强的王太面对失败的投资,精神几近崩溃。

  为了对得起不知情的先生,她拉着先生去买了两份保险。“那个时候最多只能保5万,我买了一个5万的医疗保险,买了一个意外也是保5万的,临死之前想给他留下10万。当时这个保险上写着的一个赔付条件是以后投保人自杀才赔。”

  王太的人生一度游走在生死边界。“然而,如果我再做错事,不仅金钱没了,连翻本的机会也就永远没有了。”不服输的个性最终又让王太挺了过来。

  在体会了市场的冷酷和无情之后,王太开始了深刻的自我反省和自我总结。她准备开始潜心研究股市。她把坚持划K线图的习惯保留下来,每天都进行大量的阅读,搜集各种上市公司的信息,并且一一进行认真研究。很长一段时间,王太不敢买股票了。“当我痛心痛肺之后再一次试着投资填单的时候手都在颤抖。”

  从头再来潜心“做功课”

  如今王太已经过了知天命之年,她身体瘦弱,穿着素色的套裙,夹着一幅高度近视镜。那个年代作为上海知青在东北插过队,后来就一直生活在深圳。

  第一次接触王太,非一般的感觉。与她初次见面,是在股权分置改革初期,市场一片哀鸿,大盘跌破千点,甚至包括机构在内都不敢断言以后市场会怎样。王太的两句话至今想来还是让记者吃惊:“第一,香港弹丸之地,近2万点,大陆这么大,将来可能发展到世界前几位超大经济组织,它现在的股票1500点,你说涨还是不涨?第二个问题,股权分置改革一般新来的看不懂,股改的结局是什么?把市场各利益主体放在一个篮子里,大股东不想再掏了,要掏就是掏自己。只有让大家利益一致了,市场才能保持一个健康的状态。”

  “投资是一生的事,股票投资就是我的事业。因此你必须和市场有一种心灵的沟通。”王太这种智慧和视野正是来自大量的学习,来自不断总结经验。对此,王太称之为“做功课”。“我这个人首先没有后门、没有后台、没有消息来源,完全是闭门造车,自己看看书、看看报、看看电视,自己分析,所以说一定要建立自己一套稳定的风格、投资理念、投资思路。”“股市没有上帝、没有皇帝,也没有救世主,一切要靠自己。”

  在这种理念的指导下,王太的投资业绩令人惊羡。即使在4年熊市中,王太的投资也为熟人乐道。在2000年高科技狂热的时候,她坚决看空,但又不敢踏空,将手中的网络股全部出掉,重仓买入当时的低价股,如钢铁、煤炭、汽车股。到了2004年,长安汽车(行情论坛)从4元涨到近20元,煤炭、钢铁等股票也相继翻番。

  她说,从1990年入市17以来,每天从不间断看书看报学习,每到周六周日,她必要买回几大证券报和杂志,细心研读。“做股票就像学生做功课一样,一定要认真。”

  在王太的书房里,密密麻麻堆放着她的读书笔记,有些是浓缩的蝇头小楷,有些是剪报,因为年头太多,部分已经发黄变脆,在夕阳照耀下散发着旧纸的气息。

  在和我们交谈时,说到会心处,王太会不时左一张右一张从包里掏出做过笔记的小纸条,戴着高度眼睛凑近仔细查看上面的内容,并告诉我们内容的出处和她当时看到这句话时的心情。而巴菲特、彼得林奇等投资大师的名字和经典投资理念她也总是脱口而出。

  站在巨人的肩上,股海的潮起潮落都那么似曾相似。

  王太终于寻找到了自己的投资风格,坚决按照自己铁的纪律去做。“如果你这个过程做对了,最后这个数字必然会增加的。”

  面对指数大跌,王太把感觉与我们分享:“当你在研究股票、研究指数还是回避做波段操作时,我要告诉你世界上的高手从来不预测股票和指数,指数就是跌到一两千点我都不管,我只研究公司。全世界顶尖高手他们根本不做指数的观察,为什么今天我说4000点我敢满仓?我也是学他们这种精神。我不看股市我看个股,因为我对我的个股有信心。”

  衣带渐宽不悔股市路

  17年股海沉浮,17年不间断地学习,反复地自我反省、总结,让王太有了一套自己的选股和投资法则。在王太看来,投资不是一天的事,而是一生的事业。在她看来,股海探索正如王国维所描述的三重境界:昨夜西风凋碧树,独上高楼,望尽天涯路。在股市初期,稀里糊涂地赚了钱又很快赔了钱,这是起初的迷惘探索的阶段;继而是衣带渐宽终不悔,为伊消得人憔悴的执着求索阶段和最终众里寻她千百度,蓦然回首,那人却在灯火阑珊处的顿悟。在经过长期艰难的探索追求后,成功不期而至带来极度欢喜。“选股也应该感悟到这三点,即在从众不识处落单;不为所动,独自坚守;轻松收益。”王太的投资理念似乎还超脱了王国维描述的境界。

  王太认为,投资股票就是一个心理修炼过程,关键在于怎样调整好自己的心态、战胜自己。最大的敌人就是自信心。

  2001年开始,大熊出笼。中小投资者“哀鸿遍野”。但在一套自己的法则和淡定心态的护航下,王太顽强迎来了本轮牛市。其实,真正的投资高手都是一种淡定和从容。

  “大多数大师所以会成为大师,并不是因为他们有过人之处的独门暗器,而是只要一个简单的投资原则,一套简单的投资风格,然后认认真真勤奋去做,按照铁的纪律去做就可以盈利。”

  因为认定这是一波牛市,而牛市必然有自身的规律,所以王太在1000点启动初期一开始的时候青睐金融股,接着又全仓杀进2元钱的有实质价值题材的股票,其在该价位所买下的多只股票全部不止翻一番。

  在王太看来牛市是打几个浪潮的,一波一波的,后浪推着前浪。“牛市初期一定是先炒龙头,市场刚刚启动,把指数做漂亮,信心恢复,拖出熊底;接着场外资金胆子大了,二线股也起来了,随着三线股也上涨,第四波就是ST股,亏损股,重组股。现在是第一次重要调整。因为涨得急跌也急。”

  王太的投资风格,就是只换股不调仓,在牛市的不同阶段买入不同性质的股票。“首先要买的是自己有把握的,能够睡得着觉的,是沙里淘出的金子。这种低价股往往具有三个特征'盘子要小,控股股东实力要强,产品供不应求'”。对于这些低价股,她也有自己铁的纪律,就是“低位买进、耐心持有,放量出货、滚动操作。”

  “我2005年的时候有一个账户,好像是六万港币,今天看一看47万,你算算多少倍?”记者想问问王太具体的收益,她似乎不愿显山露水,就随便拿出其中一个小账户来对付我们。而据知情人透露,王太A股账户的收益率更是高得惊人。

  每个人的性格、阅历不同,也就有不同的投资风格。王太认为,条条大路通罗马,做股票关键是要找到适合自己的投资方法。“乌龟能活百年千年,但股市中跟消息炒活不了很久。”

  “若干年回头看,我们正坐在金山上”

  中国特色的股市走过了十几年的风雨历程。“既然是中国的股市,就会始终打上中国的特色和烙印,就难脱东方式的投资文化习惯。”王太说,“就如同暴涨非理性一样,如今的暴跌也是非理性的。事实上中国的股民不仅在探索牛市里的投资,中国的监管者也在探索牛市里的监管。两者要做到都有所作为,达到双赢仍需磨合。管理者的情绪必须疏导投资者的市场情绪,什么时候二者错位了,市场的方向就会出人意料。”

  “做人必须战战兢兢、如履薄冰,不能狂妄。投资亦如此。必须敬畏市场,敬畏市场的周期。如今很多股民让牛蹄绊了,这很正常。现在股市暴跌可以说就是心理治疗,中国股民太需要心里治疗了。既然已经跌了,就不要恐惧,拿着参加调整。中国经济长远着呢,一万点在等着我呢。没有亏过的投资者天底下没有,不成熟。失败是一种资本。”

  虽然从来没学过行为金融学,没有学过博弈论,但王太本能地把这些理论在股市中运用自若,在大盘4000点时,她已经将股市看到了万点以上,这是中国特色的牛市。

  除了市场情绪可能过度宣泄外,在为什么继续看好低价股上,王太还有另外一番理论。那就是,全流通之后,上市公司最大的庄家就是大非、小非。股价提高是大非小非的内在要求,因此优质资产的证券化是不可避免的。这是推动实质题材股票上涨的真正动力。另外,全流通的制度会将以前的“坏人”变成“好人”,定向增发后,股市可以给其一个很高的估值,法人股也可以套现,为什么不是双赢呢?

  在王太这样一个普通投资者眼里,股市将来必上一万点,这是它应该到的位置,中国特色的牛市还将继续。前不久王太给记者算了一笔账:中国是十年来被低估的国家,包括货币、包括购买力都是低估的。抛开非理性个股因素,中国股市现在的上升不是什么泡沫,它是一种恢复性的。去年我国的GDP是20多万亿,包括经济学家都预测,2019年就是20多万亿乘1.08的14次方,也就是说从21万亿到80万亿,我们GDP可以翻4倍,那指数3000点乘4,就是12000点,跟宏观经济是吻合的、是同步的。

  “若干年后回头看,许多人可能会明白自己现在是坐在金山上,但当时自己没有看懂。”王太看股市显得非常超脱。

  第二次结束采访送王太走已经是晚上8点多,深圳华灯初上,夜空非常明朗。这位已经拥有巨额财富的老人选择了公共汽车,在她的观念里,还没有打车两个字。认识她的朋友说,便宜的盒饭经常是她的日常中饭。

  人物语录

  “没有亏过的投资者天底下没有,不成熟,失败是一种资本。”

  “现在股市暴跌可以说就是心理治疗,中国股民太需要心理治疗了。既然已经跌了,就不要恐惧,拿着参加调整。”

  “乌龟能活百年千年,但股市中跟消息炒活不了很久。”

  “股市没有上帝、没有皇帝,也没有救世主,一切要靠自己。”

  “我要告诉你,世界上的高手从来不预测股票和指数,指数就是跌到一两千点我都不管,我只研究公司。”

  “选股也应该感悟到王国维的三重境界。即在从众不识处落单;不为所动,独自坚守;轻松收益。”

  “大多数大师所以会成为大师,并不是因为他们有过人之处的独门暗器,而是只要一个简单的投资原则,一套简单的投资风格,然后认认真真勤奋去做,按照铁的纪律去做就可以盈利。”

  新老股民对话

  参与者:两位股龄不到2年的新股民

  两位股龄超过10年的老股民

  地点:深圳关山月美术馆附近的一个茶馆

  关于后市

  新股民 A:大盘连续下跌,如何看待后市?

  老股民 C:这里面仁者见仁、智者见智,今天我们聊,我的观点就是习惯于牛市、习惯于震荡,不能用原来的熊市思维来思考,你老是守不住,你完全是过去一套思路,现在完全变了,特别是低价股,题材亮丽的,你必须得守,否则你就会留下断层。中间利润就断了。怎么样把熊市思维转向牛市思维,这个转变实际上是最痛苦的。是很多人转不过来的,这次行情从1000点到4000点,很多老股民不赚钱,为什么?他老是恐慌。老是拿不住。好股票玩的就是全仓。

  关于心态

  新股民A:跟你聊之前,我的ST数码跌了8个跌停板。我买过健特生物(行情论坛),特别吓人,打下来就是30%,现在都15元了,然后我又去博认沽,当天损失10%,我前后买过的股票有200多只,个个回头看都很好。

  老股民C:你老是像揣着兔子一样,怕跌、又怕涨、又怕踩空、又怕套牢,什么都怕,像惊弓之鸟一样,老在那里计算风险、老在那里计算小东西,你怎么和谐呢?怎么赚大钱呢?赚大钱要用大智慧、大视野、大战略,要有一个广阔包容的心,你才能赚到大钱。

  老股民B:今天你坐在这里,谈出这么深的哲理,出现字眼最多的是淡定、浮躁、人生真谛、用心灵沟通,这些东西建立在你十年的历练,更主要是建立在充分的失败上。

  关于风险

  新股民D:你选择的低价股我一般不会碰,我觉得ST就代表风险,你真的认为每只股票都有庄吗?我觉得庄是虚拟的。

  老股民C:比如说人家这只股票能够翻番再翻番,你要学会认识它、理解它。你不能用自己的感情色彩强加在这个现象上,你要学会理解,读懂它,找到里面的规律。2010年以后我这种炒法根本不对,我为什么现在敢炒,我赌的就是大非、小非的全流通,赌的就是国有股全流通。

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