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怎么做企业营运资金分析

2010-07-15 14:04 【 】【我要纠错】  来源:

    对于小型企业家来说,营运资金是金融领域中最难理解的概念之一。事实上,这个名词对不同的人可能有着很多不同的意思。单从定义上来看,营运资金是指流动资产超出流动负债的那部分资金。但是,如果简单地将这个计算公式应用于每个阶段,来计算分析营运资金,恐怕不能正确找出营运资金需求以及如何满足需求。

    对于小型企业家来说,其中非常有用的一个工具就是经营周期。经营周期能够以天数的形式分解出应收账款、存货、以及应付账款周期。换句话说,应收账款可由收取账款所需的天数来分析。存货可由单件产品的销售周转天数(从存货进入货仓的那一刻直至变成现金或者应收账款为止)来分析。应付账款可由支付供应商发票的天数来分析。

    大多数企业都不能够单独靠应付账款来供给整个经营周期(应收账款天数+存货天数)。这就导致了对营运资金的需求。这种需求通常由内部产生的净利润或者外部借贷的资金或者二者相结合来满足。

    大多数企业在某个阶段都需要短期营运资金。例如,零售商必须找到营运资金,用以九月和十一月间购买存货以供圣诞销售。但是即使是非季节性业务,通常也会不时遇到订单非常多的业务高峰月份,这就导致了对营运资金的需求,靠营运资金来供给存货和应收账款的累积过程。

    一些小型企业有着充足的现金储备,用以满足季节性营运资金的需求。但是,能够做到这一点的小型企业寥寥无几。如果你的新公司在营业前几年遇到了对短期营运资金的需求,以下几种融资渠道都可以供你选择。重要的是,一定要提前做好规划。如果不谨慎,很有可能会错过能让企业渡过最困难时期的大订单。

    以下是五个最常见的短期营运资金融资渠道:

    股权:如果你的企业还处于营业初期,目前还没有实现盈利,那么你可以依靠股权资金来满足短期营运资金需求。这些资金可能来自个人财产或者家庭成员、朋友或第三方投资人。

    商业债权人:如果你和商业债权人有着特别良好的关系,那么,你还可以恳求他们帮助自己,提供短期营运资金。如果你过去都准时还款,那么商业债权人可能会乐意延长期限,让你可以满足大订单的资金需求。例如说,如果你收到了一份只能在60天内完成的订单,而对方提供的期限是30天,那么你可以向供货商要求60天的期限。商业债权人会核实订单,可能还要收取一定利息以保证安全,但是如果这笔钱能够保证你顺利完成订单,那么债权人的要求也不成问题。

    代理融通:代理融通是获得短期营运资金的另一个渠道。供应订货之后,代理融通公司就会买下你的应收账款,然后由他们处理收款问题。这种代理融通的代价比常规的银行融资更加昂贵,但是新兴企业都经常使用这种方式。

    信用贷款最高限额:银行通常不会给新兴企业提供信用贷款最高限额。但是,如果新兴企业通过股权的方式融资状况良好,而且还有很好的抵押担保品,那么银行或许也会提供这一服务。有了信用贷款最高限额,就能够在出现短期资金需求时获得资金帮助。只要收到短期销售高峰的应收账款,应该立即还款。通常信用贷款最高限额最理想的情况是一次使用一年,一般在30到60个连续营业日内还清,保证资金仅仅用于短期用途。

    短期贷款:如果你的新兴企业没有银行的信用贷款最高限额,那么你还可以申请一次性短期贷款(一年以内)来满足暂时性营运资金需求。如果你已经和银行建立了良好的合作伙伴关系,那么对方可能会乐于提供短期贷款,用以单个订单或者季节性存货或者应收账款的积累过程。

    除了分析制造产品或者收集账款的天数,并将之与应付帐款天数对比,经营周期分析还能提供另一个重要的分析。

    从经营周期中还能计算出维持一天应收账款和存货的资金数额,以及一天内应付账款的资金数额。

    营运资金对于企业现金流转有着直接的影响。现金流转又是企业家游戏规则的代名词,因此,对于营运资金的深刻理解是企业取得成功的必经之路。

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